ADMINISTRAÇÃO DE RISCO

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Por favor consultá-la regularmente para listas de exercicios, avisos, correções, etc.

Ementa da Disciplina: Administração de Risco.

Instrutores: Jorge P. Zubelli (zubelli 'at' impa.br) e Susan Schommer (schommer 'at ' impa.br)

Período: Setembro-novembro/2007

Início do Curso: 05/09/2007

Avaliação: Lista de exercícios (30%), Prova (40%) e Trabalho Final Individual (30%).

Tópicos:

1) Tipos de risco;

2) Risco de mercado:

2.1) Utilidade esperada;

2.2) Value at Risk (VaR);

2.3) Medida Coerente;

2.4) Computação de risco de mercado:

2.4.1) Variância-Covariância: RiskMetrics, método econométrico GARCH;

2.4.2) Simulação histórica;

2.4.3) Simulação Monte Carlo;

2.4.4) Teste de Estresse;

2.4.5) Valor Extremo: modelos econométricos.

3) Técnicas avançadas de Administração de Risco: Otimização de portfolio;

4) Risco de crédito:

4.1) Probabilidade de default;

4.2) Garantias;

4.3) Modelos estruturais;

4.4) Modelos de intensidade;

4.5) Modelos de previsão de falências: análise discriminante, Logit e Probit;

4.6) Risco em carteiras de crédito: CreditMetrics, Modelo KMV e CreditRisk+.

Aulas:

05/09/2007: Susan Schommer - Tipos de Risco. Conceitos básicos.

12/09/2007: JPZ - Objetivos do Investidor, Dominância Estocástica, Índices de Satisfação. Primeira lista de exercícios: Clique aqui.

19/09/2007:  JPZ - Utilidade esperada: Propriedades, construção de funções de utilidade, dependência das alocações. Quantis, VaR: Propriedades básicas. 
Segunda lista de exercícios, parte a: Clique aqui.

25/09/2007: JPZ - VaR: Propriedades, dependência das alocações, análise de sensibilidade. Em breve segunda lista de exercícios, parte a e b.  Clique aqui.

26/09/2007: Susan Schommer. Laboratório sala 130. VaR.
Clique aqui para parte1 arquivo de programas.

Clique aqui para parte 2 arquivo de programas.

03/10/2007: JPZ - Medidas coerentes de risco.

10/10/2007: Susan Schommer. Laboratório sala 130. Simulação histórica; Simulação Monte Carlo; Teste de Estresse. Arquivos para a aula de 10/10: Clique aqui.
GUIA DE ESTUDOS PARA A PROVA: Clique aqui.

17/10/2007: Prova 1 

24/10/2007: Susan Schommer. Clique aqui para o material didatico da aula de 24/10.  Para o trabalho: Clique aqui.

07/11/2007: Susan Schommer. Risco de crédito. Notas sobre Risco de Crédito. Clique aqui.The image “http://w3.impa.br/~zubelli/finances/new.gif” cannot be displayed, because it contains errors.

14/11/2007: Susan Schommer. Clique aqui para o material didatico da aula de 14/11.  The image “http://w3.impa.br/~zubelli/finances/new.gif” cannot be displayed, because it contains errors.

Para o trabalho completo: Clique aqui.The image “http://w3.impa.br/~zubelli/finances/new.gif” cannot be displayed, because it contains errors.

Arquivo com dados para o trabalho: Clique aqui

Lista de exercícios para o dia 21/11/2007 se encontra na xerox.The image “http://w3.impa.br/~zubelli/finances/new.gif” cannot be displayed, because it contains errors.


19/11/2007 The image “http://w3.impa.br/~zubelli/finances/new.gif” cannot be displayed, because it contains errors. JPZ. Otimizacão de Alocações.

28/11/2007 The image “http://w3.impa.br/~zubelli/finances/new.gif” cannot be displayed, because it contains errors. JPZ. Otimizacão de Alocações.

29/11/2007 The image “http://w3.impa.br/~zubelli/finances/new.gif” cannot be displayed, because it contains errors.Apresentação dos trabalhos finais dos alunos: Andre, Bernardo Lima, Franklin, Lucas, Sergio Vitor,  PRAZO PARA ENTREGA DA VERSÃO ESCRITA 19:00 (p/ todos os alunos)

30/11/2007 The image “http://w3.impa.br/~zubelli/finances/new.gif” cannot be displayed, because it contains errors.Apresentação dos trabalhos finais dos lunos: Bruno Mafra, Bom Young, Daniel, Flavia, Flavio, Vinicius


Bibliografia:

DUFFIE, Darrel e SINGLETON, Kenneth. Credit Risk. Princeton, 2003.

JORION, P. Value at Risk. Irwin, 1997.

MEUCCI, A. Risk and Asset Allocation. Springer, 2005.

TSAY, Ruey S. Analysis of Financial Time Series. Wiley, 2002.

Links Interessantes:

Attilio Meucci: http://www.symmys.com/AttilioMeucci/Book/Downloads/Downloads.html

Acerbi - Tasche:  http://www-m4.ma.tum.de/pers/tasche

Atenção Avisos Importantes:

  • Segunda chamada em provas só acontecerão em casos excepcionais com documentação médica ou adequada comprovação da impossibilidade de fazer a prova. Muito provavelmente serão provas orais.
  • Listas e projetos atrasados  não receberão crédito. Os trabalhos, em casos excepcionais, podem mediante permissão antecipada, ser entregues por e-mail/fax valendo a data/hora em que foi enviado. Observe entretanto que o e-mail no IMPA tem a limitação máxima do tamanho de um arquivo em 1 Mb (podendo eventualmente até diminuir). Pedimos a gentileza de usar somente formato pdf ou html para projetos por e-mail.
  • Consulte regularmente esta página para avisos importantes. Colocaremos aqui as listas de exercicios (em geral na  quarta logo apos a aula)
  • Prova (confirmada!!!):  17 de outubro de 2007. The image “http://w3.impa.br/~zubelli/finances/new.gif” cannot be displayed, because it contains errors.
  • Listas de  exercicios devem ser entregues ate às 19:00 da quarta feira, seguinte a aula de exercícios que tratou da lista.